樓繼偉：中投盡最大努力為國創造財富 境外投資取得良好回報

　　摘要：巨額的外匯儲備，既反映我國經濟實力的增強，同時也給宏觀調控提出了新的挑戰。為了進一步增強政府宏觀調控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長期投資回報。

　　中國經濟快速發展與外匯管理體制改革催生中投公司

　　近年來，我國外匯儲備持續快速增長，2006年已居全球之首。這一“中國奇跡”的出現，反映了我國經濟的快速發展與國家實力的不斷增強。1952年，我國擁有外匯儲備1.39億美元，到1978年，只增加到1.67億美元。隨著改革開放的推進，我國外匯儲備逐步從短缺走向充裕。1994年的外匯管理體制改革是一個重要的里程碑。改革前，我國的外匯儲備200億美元，改革后的第一年就增加了50%，達到300億美元，1996年越過千億美元，2006年闖過萬億美元大關，躍居世界第一。2009年上半年又突破2萬億美元，是全球第二大外匯儲備國——日本的兩倍。

　　巨額的外匯儲備，既反映我國經濟實力的增強，同時也給宏觀調控提出了新的挑戰。為了進一步增強政府宏觀調控能力和政策的靈活性，中國政府決定設立中投公司，探索拓寬外匯資金使用渠道和方式，并爭取獲得更高的長期投資回報。

　　中國投資有限責任公司董事長樓繼偉回憶道：“2006年下半年，國務院成立了由多個部委組成的外匯儲備保值增值小組。2007年1月的全國金融工作會議上，提出了加強外匯儲備經營管理，積極探索拓展外匯儲備使用渠道和方式。”

　　2007年3月，時任財政部常務副部長的樓繼偉調任國務院副秘書長，負責籌建國家外匯資產的投資機構。在當年兩會的記者招待會上，溫家寶總理向中外記者明確表示，“我們是要組建一個外匯投資機構，這個機構是超脫于任何部門的，依照國家的法律來經營外匯，有償使用，接受監管，保值增值。”

　　2007年9月29日，中投公司正式宣告成立，由財政部通過發行1.55萬億元人民幣特別國債，向中國人民銀行購買2000億美元等值外匯資產用作注冊資本金。同時，2003年成立、承擔國有銀行改革和注資平臺任務的中央匯金公司并入中投公司，成為其全資子公司。

　　樓繼偉，畢業于清華大學、社科院數量經濟學系，并在國家宏觀經濟部門和地方政府擔任過領導職務，受國家重托，出任中投公司董事長，負責把國家的這筆寶貴財富管理好、運營好，把這個對外投資平臺規劃好、發展好。

　　中投公司的成立，開辟了我國積極管理外匯資金、獲取更高收益的新渠道。正如樓繼偉所說：“中投公司的成立是國家金融體制改革的一項開創性舉措，其目的是進一步深化外匯管理體制改革，拓展外匯運用渠道和方式，提高外匯資產長期的經營收益。擔此重任，我深感使命光榮，責任重大。”

　　樹立負責、審慎、專業的中國主權財富基金國際形象

　　中投公司以其2000億美元的資金規模，位居全球主權財富基金前列而備受矚目。她出生伊始，就遇上了“百年一遇”的國際金融危機，國際金融市場瀕臨崩潰，投資環境日趨惡化，一些國家保護主義勢力抬頭，并將其投資誤讀為具有政治目的而設置種種障礙。

　　面對各種不利的外部環境，中投公司迎難而上，積極應對，在短短兩年時間里，較好地完成了公司的組建和初期發展階段的各項建設任務，樹立起一個高度負責、審慎、專業的良好國際形象，為公司未來可持續發展打下了堅實的基礎。

　　中投公司自成立之初就高度重視公司治理和制度建設，戰略資產配置結構、年度投資計劃、員工薪酬等重大事項由公司董事會決定，具體的投資項目和日常經營管理由公司管理層自主決策。中投公司還建立了重大項目集體決策機制和審慎嚴格的風險監控機制。經過不斷探索和總結，中投公司清晰地將自己定位為主要進行財務投資，堅持多元化投資原則，以金融組合產品投資為主，并做一些直接投資。

　　樓繼偉介紹，“中投公司剛成立不久，國際社會就關注并開始制定主權財富基金行為準則。中投公司作為‘主權財富基金國際工作組’成員，全過程參與規則的制定，積極展開國際對話，努力爭取并切實做到了維護主權財富基金自身的合法權益，取得了話語權和規則制定權。”

　　他還補充，主權財富基金《公認的原則和實踐》文件(后被稱為《圣地亞哥原則》)反映了主權財富基金經營目標和投資行為，此文件已于2008年10月頒布，中國政府也已正式宣布支持該文件。此外，中投公司監事長金立群還被推選為新成立的“主權財富基金國際論壇”副主席。

　　在完成第一個完整的會計年度后，中投公司發布了年報，全面介紹了公司的核心價值觀、治理架構、投資政策、進行有效和審慎風險管理的遵循原則等，并披露了2008年度財務報告。

　　為適應海外投資需要，中投公司還積極探索選人用人的新機制，面向海內外招募所需各類優秀人才。目前，中投公司員工中擁有碩士及以上學歷者達78%，有海外工作、學習經歷者占41%以上。今年7月，中投公司還組建了國際咨詢委員會，許多世界一流的金融專家欣然加盟。

　　“中投公司在國際社會上受到的關注和重視，也從一個側面體現和印證了我國國際金融地位不斷提升、與國際金融市場不斷接軌的現實。”樓繼偉說。

　　截至目前中投公司境外投資已取得良好回報

　　2008年對全球的主權財富基金而言可謂災難之年，多數基金折戟沉沙，投資損失超過20%。剛剛起航的中投公司也同樣遇到了狂風惡浪。他們努力分析、把握全球宏觀經濟和金融市場走勢，把加強制度建設和防范風險放在第一位，主動放緩投資節奏，全球組合資產中現金比例保持在87%以上，避免了出現較大投資損失，加上中央匯金公司取得的年度分紅，中投公司的資本回報率達到了6.8%。

　　在努力應對國際金融危機的同時，中投公司還根據資產類別、市場領域、投資方式、風險管理等要求的不同，對前臺投資部門職責進行調整和完善，初步形成了適應自身特點的投資管理模式，有效提升了投資效率。

　　與此同時，中央匯金公司積極發揮金融機構改革和注資平臺的作用，先后參與了光大銀行、國家開發銀行、農業銀行、中再保、銀河金控等國有金融機構改革重組工作；有效應對境外戰略投資者減持工行、中行、建行股份的影響，穩定了三行股價，也有力地促進了國內資本市場的穩定。

　　樓繼偉表示，全球金融危機后，資產價格泡沫破裂，股票和大宗商品價格出現理性回歸，具有了長期投資的價值。今年以來，中投公司把握市場回穩的有利時機，在通過分散投資時點和資產類型、控制整體組合風險的基礎上，加快了投資進度和力度，包括在公開市場產品投資和在礦產、能源、房地產等行業的直接投資。

　　“中投公司的投資是以研究和資產配置為驅動，將根據國際經濟形勢和金融市場的變化，不斷調整投資重點。截至目前，中投公司境外投資已取得了良好的回報。中投公司將時刻銘記肩負的職責，在風險可承受的范圍內，努力抓住一切有利的投資機會，矢志不渝地盡最大努力為國家、為人民創造財富。”樓繼偉說。